长江商学院甘洁：房地产将成为银行资产质量主要风险

“工业经济融资需求不旺，新增贷款也不多，不会对银行的贷款产生很大影响。对银行业资产质量产生较大冲击的，可能还是房地产业。” 对未来中国银行业的不良贷款风险，长江商学院科技创新与创业副院长、金融与经济发展研究中心主任甘洁如此判断。

甘洁是在参加近日的2017全球创新者大会时对第一财经做出上述分析的。甘洁主持的一项产业经济调查报告显示，今年一、二季度，中国经济增长持续超出预期，但对约2000家企业的经营状况和融资需求调查发现，产业仍未走出低谷。二季度产业景气扩散指数为46，较上季度下降一个点，仍处于轻度收缩，投资仍然较为疲软。

同时，产业经济结构性问题仍较为严重，产能过剩持续为历史最高，产能严重过剩的企业比例较上季度呈上升趋势。调查显示，36%的企业表示产能过剩超过10%(一季度：33%)，16%的企业产能过剩超过20%(一季度：13%)。而且企业不认为下一季度过剩程度会有好转。

甘洁认为，目前固定资产投资仍然较疲软，虽然钢铁行业的产能过剩有所改善，但煤炭等资源消费行业的产能过剩依旧较突出。而在工业经济领域，对融资的需求也并不多。

而银行目前的不良贷款，主要来自批发零售、采矿业，紧随其后的就是制造业。工行半年报显示，2017年上半年，该行制造业不良率为4.41%，比去年底上升0.12个百分点，房地产业则为2.12%，比去年底下降0.07个百分点。建行贷款制造业不良率6.18%，比去年底上升0.26个百分点，房地产业则为2.26%，比去年底下降0.27个百分点，在各行业中排第五。而农行制造业的不良率为5.99%，比去年底下降0.3个百分点，房地产业则为2.02%的不良率，比去年底下降0.4个百分点。

股份制银行的情况也大抵如此。半年报数据显示，截至6月底，招商银行制造业不良率达到6.36%，房地产业则为1.07 %，分别比去年底上升了0.02、0.06个百分点。中信银行制造业不良率为4.44%，比去年底上升了0.68个百分点，房地产业则仅为0.07%,比去年底上升了0.02个百分点。而平安银行轻工制造业不良率为3.8%，比去年底上升0.7个百分点，房地产业则为0.63%，上升0.57个百分点。

“在工业经济领域，对融资的需求并不多，如果市场情况良好，企业自然就有融资需求。”甘洁说，在投资收缩的情况下，绝大多数资金不足的企业(97%)是生产性、而非扩张性资金不足，如果不亏钱，企业就不会缺钱。在此情况下，工业经济新增贷款并不多。而与此相反，房地产业不少企业资产负债率较高，资金紧张，一旦出现风险，将会对银行资产质量带来较大影响。