绿地就去年投资收益大幅提升、计提减值等问题回复上交所问询

5月29日，绿地控股集团股份有限公司发布公告表示，回复于今年5月15日收到的上交所下发的《关于绿地控股集团股份有限公司2019年年度报告的信息披露监管工作函》。

据观点地产新媒体了解，绿地控股就投资收益大幅提升、计提大额资产减值和信用损失等问题逐一进行回复。

报告期内，绿地取得投资收益88.64亿元，同比大增197.17%，占本期利润总额的28.97%，而去年同期仅为12.29%。同时，公司本期合同销售金额3880亿元，同比增长0.13%，合同销售面积3257万平方米，同比下降11.11%。

关于投资收益大幅提升，绿地对联营企业和合营企业的投资收益19.53亿元，同比增长98.09%。对此，绿地控股列举广州市晖邦置业有限公司、南京华侨城置地有限公司等8家联合营公司的营收结转及股权比例情况。

绿地控股表示，公司对联营企业和合营企业的投资收益大部分来自房地产合作开发项目，因房地产项目结转具有不均衡性，因此各年之间波动较大。

至于投资收益大幅增长的因素是否具有可持续性和长期性，绿地控股列明投资收益的构成，包括五个方面，其中处置长期股权投资产生的投资收益30.69亿元。

处置长期股权投资包括，转让旺泉投资股权方式销售上海五里桥项目相关物业，获得投资收益27.15亿元；转让长春月峰房地产公司全部股权获得收益1.61亿元；转让上海绿地集团哈尔滨置业公司全部股权获得收益1.19亿元。

此外，于报告期内，绿地控股还处置交易性金融资产取得的投资收益11.75亿元，主要为处置雅生活、东方证券等公司主动管理的二级市场股票的投资收益。同时，绿地控股处置其他债权投资取得的投资收益4.53亿元，主要为公司金融板块债权投资业务到期赎回产生的投资收益。

报告期内，绿地控股取得控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得20.98亿元，主要为全资子公司上海绿地商业(集团)收购了上海吉盛伟邦家居持有的上海吉盛伟邦绿地国际家具村50%股权，股权交易价格23.49亿元。

家具村交易完成后，家具村成为绿地控股的全资子公司，纳入公司合并报表范围，公司原持有家具村50%股权按公允价值重新计量，为公司带来投资收益21.07亿元。

综上，投资收益基本与绿地控股的主业相关，但房地产行业以处置股权方式出售房产仍有一定的选择性和偶然性，金融产业处置金融资产收益等也与资本市场走势相关，该年的大幅增加不能推论投资收益的大幅增长具有可持续性和长期性。

另外，绿地控股认为，本期投资收益88.64亿元与资产减值损失30.02亿元、信用减值损失23.49亿元均影响公司2019年度利润总额。本期投资收益大幅增长与大额计提资产减值均反映对应科目核算的经营成果，两者没有相关性。

关于计提大额资产减值和信用损失，报告期末，绿地控股计提资产减值和信用损失合计53.51亿元，同比增长325.7%。

其中提到，关于计提存货跌价损失23.31亿元，包括对海外项目计提跌价减值损失11.01亿元，境内项目计提跌价减值损失12.08亿元，绿地控股列明计提项目的销售去化情况，计提减值的原因包含计提存货跌价损失主要由于市场环境发生变化，价格回调，售价及去化不及预期、盘活现金流等。

绿地控股补充，房地产行业2019年计提存货跌价准备数据比较2018年增长51%，公司2015年至2019年存货跌价准备占存货的比例与行业平均数据差异较小。因此计提存货跌价准备的依据和方法本年未发生重大变化，符合规定，计提结论务实、严谨、客观，不存在大额计提跌价减值准备以调节利润的情形。

此外，关于计提信用减值损失23.49亿元，包括应收账款计提坏账准备6.44亿元，其他应收款计提坏账准备10.68亿元，预付款项计提坏账准备2.15亿元，债权投资计提减值准备3.70亿。

对于单独计提应收账款坏账准备，绿地表示，增加的主要原因是应收政府工程款项金额增加约33.14亿元（其中30.62亿元账龄为1年以内），对应的坏账准备0.42亿元。

根据新金融工具准则要求，绿地按照该类应收政府工程款项性质，认为其相对具有较低信用风险，故而以单项金融资产为基础评估信用风险，计算预期信用损失。

由于上述应收政府工程款项的坏账准备计提比例较低，拉低了整体单项评估计提坏账准备的应收账款坏账计提比例。

剔除该因素后2019年末单项评估计提坏账准备的应收账款金额约25.83亿元，坏账准备约20.89亿元，坏账计提比例80.87%，同比减少约2个百分点。

2019年末，应收账款整体预期信用损失率（坏账计提比率）由去年年末的1.56%上升为2.65%。特别是对大消费和大基建板块，以及账龄较长的应收账款，公司提高了坏账计提比率。

绿地控股称，公司大消费包括汽车、商业、酒店、旅游、能源、物业等，涵盖范围较广泛，无同类可比公司。大消费板块计提坏账准备，2019年末综合计提比例为11.28%，公司认为该比例比较合理。

而房地产板块，绿地控股的房地产行业各账龄段坏账计提比率与万科计提比例基本较为一致。大基建板块，绿地大基建行业各账龄段坏账计提比率略高于中国建筑。

最后，绿地控股认为，总体计提比率较低主要是由于公司对6个月以内账龄650.27亿元（占比约82%）未计提坏账准备，上述单项和账龄组合的坏账准备计提符合《企业会计准则》的规定。