宋鸿兵：危机可能会持续至少6年持有贵金属保值

　　从历史来看，美元取代英镑的时候，也面临类似的问题。从一战结束后，一直到1924年之前，英镑是世界主要市场的标价货币，也是所有市场中标价货币，包括贸易结算和定单中全部是用英镑来计价的，美元甚至不如澳大利亚和奥地利的货币，是非常小的货币。1918年到1925年美元定价的所有产品，包括在央行的储备在1925年才第一次超过了英国，美元是如何做的，这对于中国人民币贸易结算有一定的借鉴。美国在两个方面这样做了，第一个是外汇储备，德国超级通货膨胀后，对德国进行了救助，美国和英国对德国救助的时候，提出以美元为主，以英镑为辅，顺利的进入了德国，这是正面的市场。

　　美国的货币之所以可以走出去，战后第一件事情，美国鼓励所有的银行，注册资本金在100万美元以上的银行，到海外开分支银行，曼哈顿银行马上给5000个客户发问卷，你们到哪些国家经营，我们就开分行，有的客户说要到智力和巴西，曼哈顿就将银行开到那里，做商业承兑业务，美国机构在巴西如果用传统的业务，一定使用英镑标价，因为美国银行介入了，就劝说当地的进口商和出口商用美元报价，可以给你很好的贴现率，因为汇票拿到纽约贴现比伦敦低一个点，商家就说太好了，这样的话，损失会少，中间利润会多一点。中国的企业单打独斗，要想让全世界转成人民币结算是走不通的，中国应该是银行和企业齐头并进，商品走向全世界，但是银行和金融体系龟缩在国内，所有国家的货币取代其他国家的货币，银行要走向国际，现在的问题是，所有的国家不允许中国的银行大面积的开分行，这是中国人民币国际化面临非常大的瓶颈，换句话说只能用工商银行，收购南非标准银行的形式，采取银行并购，一家家的设置分支机构太慢了，如果银行体系不进入国际化，人民币变成国际定价是不可能的。

　　民币究竟如何国际化，为什么企业要求国际化，用人民币定价，能不能行，只能在几个领域。

　　解放战争和抗日战争期间，山都根据地跟日本人做生意的时候，为什么根据地取得了定价权，两种关键的产品取得了定价权，一个是花生油，一个是海盐，这是上海必须要有的，无论谁占领了这里，都要有这两种商品，山东的解放区说必须要用渤海民做生意，日本人跟八路军做生意是很火热的，日本的宪兵护送货物到上海，而且还要护送货币回去，因为掌握了战略性的商品。如果中国在稀土上，只有我有，那么就有权要求你用人民币定价，或者是在座的企业生产的是独门产品，只能是东莞某家企业生产，全世界没有替代品，你就有货币定价权，取决于你手中的商品是否独特，你有独特的商品和竞争力，你就有定价权，或者是货币权和结算权，你掌握了结算权后就有定价权。这是国家行为和有独特竞争力企业率先走出去的行为，要进行配套，才可以将贸易结算用人民币，否则人民币是单向出去，无法在各个国家形成网络，例如巴西拥有人民币后怎么用，除非跟意大利、墨西哥进行交易的时候用人民币，才会愿意使用人民币，人民币解决多种的问题，中间还有清算中心的问题。根据历史的经验来看，要一步一步的实现是更加的复杂，从历史的角度解释，不能给大家满意的答案，不是哪个企业单独解决的问题，需要国家战略，需要一步一步的推进，是漫长的过程，不会这么快和轻易的实现。

　　实际上中国在海外对人民币的定价出现了贬值，人民银行在硬顶，人民币远期汇率在下跌。因为出现了对中国经济很不利的情况，而且唱衰中国经济，例如中国地方负债，房地产泡沫，上市公司做假账的问题，中国经济不可持续的问题。欧债危机导致亚洲银行和中国海外的资本金，因为欧洲的债务危机冻结亚洲地区的大部分的资金，最后会传导到中国，因此使人民币海外不断的贬值，大概贬值到6.5左右，中国人民银行定价是6.36。人民币在海外定价，还是在国内定价，谁说得算。出现两种定价的差别，从目前的外汇交易量和人民币交易量来说，因为国外是不可能进行人民币等值定价，这种趋势要关注，海外对人民币升值出现了逆转，中国是单方面或者是中国自己愿意定比较高的价格，这是有政治的压力，还有贸易结算的现实压力。现在的人民币压力让外汇交易员觉得非常的诧异，这种交易量已经出现了贬值的趋势，这个问题值得关注，人民币到底升值还是贬值，很大程度上取决于人民银行和中国政府的意志，很大程度是外交和中美的博弈，中国要按照市场的汇率有可能出现贬值，但是美国不干，如果出现贬值的话，台湾第二次就卖F15，不是卖F16了，南海问题美国就进入。取决于双方的博弈，中国基本上是被动应对，如果局面不改变的话，人民币还是被动上涨，中国政府也不允许超越底线上涨，充气量一年就是1.5%，跟真实的情况不一定是一致的，但是中国政府不得不这样去干，从这个角度来说，未来会朝这个方向走。

　　人民币存在很大的贬值因素，能往上升，升到一定程度之后，就会出现剧烈的下滑，例如升到1：6的时候，中国经济承受不住的时候，就会出现比较明显的拐点，到现在为止，现在这个价位还可以挺，如果从一年的角度预测的话，从政治意愿还会让人民币缓慢升值5%左右的空间。