信托输血开发商
虽然开发商面临着资金链紧张的窘境,但从官方披露的数据来看,我省的房地产开发投资似乎并未受到明显影响。
云南省统计局数据显示,上半年全省房地产开发投资519.31亿元,同比增长37.5%。
一边是开发商在诉苦缺钱,一边又是房地产投资较快增长,看似矛盾的背后究竟有哪些隐情呢?监管层其实早已揭露了答案——在货币紧缩政策的大背景下,信托早已成为开发商不可或缺的“造血干细胞”。
银监会数据显示,截至5月末我国正常经营的63家信托公司中,有56家公司开展了房地产信托业务,存量规模共计5587.66亿元。同期,国内信托公司共成立房地产信托产品148款。其中,纳入统计的产品募集资金达到447.71亿元,单只产品平均规模约为3.64亿元,远超其他信托产品。而根据用益信托发布的数据,在刚过去的6月份,在各种信托资金投资领域中,房地产的成立规模遥遥领先,占据了半壁江山。
“我们并不担忧没人来申购,现在民间流动的资金太多了,房地产限购、股市低迷,这些资金都正在自谋新出路。”一家信托公司云南区域负责人说,6月份房地产信托成立规模为243亿元,占比为49%,平均预期年化收益率同样是最高,达到了10.06%。此外,从已成立产品的平均预期年收益率来看,房地产信托依然以9.72%位居收益冠军。
这种说法也得到了不少人的认可,马先生此前就在为自己手里的500多万元闲散资金苦恼。“放在银行肯定不划算,通过担保公司借给他人又担心到期收不回来。”马先生说,一番权衡后他决定将钱投向房地产信托。
当然,房地产开发商要想借道信托计划募得资金,支付的成本则要远远高于银行贷款。
“目前来看,房地产信托的年融资成本多数都在20%左右,部分项目甚至接近了30%。”一家国内知名信托公司云南区域负责人透露,当银行不再向开发商和购房者轻易敞开与房地产相关的贷款大门,双向的挤压效应让开发商们不得不寻求新的融资途径,而其他渠道的融资显然让开发商们正支付着高昂的利息。
“开发商融资的渠道其实不多,除了传统的私募、融资担保、民间借贷等方式外,借道信托公司发行房地产信托也是无奈之举。”昆明一不愿具名的业内人士透露,眼下看来,房地产开发商的日子正越过越紧巴,融资的成本也呈现出了急剧上升的趋势。这位人士透露,房地产开发商若是通过融资担保公司搭桥,进行民间借贷,在确保有抵押的前提下,每个月的融资成本在6%左右。“一般担保公司还要审核抵押物的质地,对担保公司而言最佳的抵押物就是不动产,例如已有了产权的房产或商铺等。”
而昆明一城中村改造项目开发商财务总监说,虽然监管层原则上不再审批新的项目开发信托融资计划,但并未禁止股权融资信托计划。在这位人士眼中,在银行不再向房地产开发商发放项目开发贷款的背景下,信托行业已经成为很多房地产公司的主要资金来源之一。
2023-11-03 14:55
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