茅于轼：中小企业破局之路 发展金融业虚拟经济

著名经济学家茅于轼在2012东莞经济年会上演讲

　　当前全球经济形势不容乐观

　　东莞是以加工为主的基地，现在全球的经济形势发生了什么变化呢？我们主要的出口对象就是美国、日本、欧盟，这些国家都有不同的麻烦，美国相对而言好一点，它的GDP也上来了，失业率也下降了，但是它的根本问题是房地产，将来会怎样，还不是一个很有把握的前景。

　　日本的情况我们说它是“失去的十年”，这个十年基本上没有增长，所以日本对中国的商品需求，不会有什么增长。最大的麻烦是在欧盟，好几个国家都出了主权债务问题，政府还不了债要破产，对于中国来讲，很难想象政府怎么会破产呢？他们的国家里面政府也是一个机构，一旦破产，问题就很麻烦，钱也没有进的，也没有出的，前景是挺危险的，因此在这个背景下，要压缩消费，收紧裤腰带，对中国的出口肯定有相当明显的影响。

　　人民币的升值从四年以前开始，从8块6升到6块3，升了25%还不止，这个过程还没有结束，还要继续升，我们的外汇储备由于贸易顺差就增加了1500亿的外汇储备，这样下去，对全世界都是大祸害，我们赚的外汇，等于是别人嘴里的，没办法用它，3万多亿的外汇储备干什么都是用不完的，因为你挣一些钱是没用的，我们还要增加这些没用的东西这是非常糟糕的政策。

　　中国国内经济也面临众多问题

　　对东莞的企业来讲，这是一个非常严峻的前景。如果你是出口的，如果你现在的利润很薄，你就要想办法跳出去，或者你把市场挪到国内来，这种机会不会没有，但也是很困难，因为你要打开一个新的营销渠道。或者如果你的产品不能再做了，就要找一个新产品，对企业来讲，自己进行调整是相当困难的，就需要政府各方面的帮助，出口减少，进口增加，企业的调整关停并转，这对宏观经济倒是有好处的，因为我国的经济结构是外需太大，内需不足，所以对国内的生产是有好处的。

　　国内的资产泡沫问题非常大，全世界都在担心中国会不会硬着陆，所谓硬着陆就是泡沫突然破坏，如果我们现在有大量的空房，不把空房消化掉，它总是一个心病，说不定哪天价格就往下掉，如果这些空房就有人住，问题就解决了。怎样让现在的空房有人住，我不知道东莞的情况是怎样的，我到过的城市无不例外，都是大量的空房，已经卖掉了，也有住了，但是一空就是很多年。

　　另外，政府债务巨大，包括银行的债务，这里面的矛盾还没有完全结构出来，一旦有一个宏观因素使得这些问题暴露，也是一个泡沫破裂的类似后果。我国GDP去年的数字还没有完全公布，拿2010年的数字对比分析，GDP的49%是用于投资上，人均消费只占34%，政府消费13%，净出口是4%，这么一个比例是极端不合理的，大家辛苦一年，为的是我们能够更好的生活，但我们只消费了1/3，还有2/3没有享受到，这在全世界上是没有的，这么低消费的比例在全世界是维持不了的，是没有的。因此，结构的调整是一个很大的困难，我们靠政府的投资，修地铁、修飞机场、买飞机，修那么多的高铁，但是这些投资大部分赚不到钱，据我所知国内没有一条铁路是赚钱的，修那么多高速路，但很多高速路根本还不了本。想靠投资来把GDP用掉，这个方法是不可取的，我们要让它变成一个消费来用掉GDP的一种结构，这个结构调整非常困难，我觉得要实现这个结构调整，还是调整收入差距，我们这么高的投资证明我们有非常高的储蓄，为什么这么高的储蓄，就是因为收入分配差距大，穷人手上是没有什么储蓄的，而富人储蓄非常多，富人的GDP比例非常高，这是一个非常麻烦的问题，怎么使收入分配合理，使得穷人能够更多的赚钱，他们的消费能够增长，困难是非常大的。

　　结构调整的方向是要造福人民

　　东莞是一个出口加工的重镇，东莞政府曾提出要产业升级，要高新技术，我也很赞成。但我觉得结构调整的方向是要造福于人民，如果高新技术不能造福于人民，就值得考虑，反过来讲，新开的一个行业，不是高新，但是能够造福于人民就很好。举一个例子，大家也许会觉得很奇怪，就是洗脚，十几年以前没有这个行业，但是现在全国有几百万人在里面就业，而且这些就业的人都是低收入，这个行业太了不起了，它不是高新技术，但是它造福人民。现在开的店大概有一半20年前是没有的，我们往明年、后年看，还有新的需求没有满足的，企业家的本事就是发现没有满足的需求在什么地方，不一定是高新，当然高新就更好，但是它的方向从经济学的观念来看倒不在乎能否高新，而是在乎你能否造福于人民。

　　要将金融业等虚拟经济市场发展起来

　　加工是东莞的强项，弱势是虚拟经济市场。不光是东莞，整个中国，在虚拟经济上都是非常弱，没赚到钱，我们赚的是实体经济的钱，即加工的钱，靠我们的劳动赚点很弱的利润，而虚拟经济是可以赚大钱的，我们有这么多的外汇，应该是可以赚大钱的，我们不但没有赚钱，反而因为美元的贬值不断在损失钱，国内也是一样的，国内虚拟经济能够创造的财富我们没有很好的利用，东莞的情况也是这样的，据我所知，东莞的金融业是比较薄弱的，东莞有6千亿的人民储蓄，我一听这个数字笑坏了，东莞一个地方有6千亿储蓄存款，这么多的钱，你把钱用好了可以赚很多钱，金融业就是拿钱赚钱。有了钱就可以赚钱，当然在经济学里面三个要素，劳动、资本和资源，资本是可以赚钱的。我们就不会用资本赚钱，我们只知道发展实体经济，当然实体经济很需要，但我们是一条腿很硬，一条腿很软，所有靠虚拟经济赚钱的机会把握不住，我觉得恐怕有一个非常错误的思想，认为只有生产劳动才能创造财富，农民种粮食，工人挖煤使财富壮大了，虚拟经济不会壮大财富，你放的高利贷把别人的钱带来了，你自己没创造，这个观念是非常错误的，虚拟经济是能够赚钱的，你放的高利贷赚的钱同样是可以买东西的，怎么不是实体经济呢？

　　200年以前靠生产，靠挖煤，靠种粮食，现在是靠物尽其用人尽其才，包括钱尽其用，举一个例子，广东的香蕉拿到北京去吃，它在北京被吃掉和在广东被吃掉的价格不一样，这就物尽其用了，那个是真正的财富创造，物没有变，但是尽其用财富就创造了。企业尽其用也是一个道理，企业可以用好，也可以用坏了，但很多钱用坏了，我们的银行把钱借给不赚钱的行业，这就是没有用好，很多中小企业、私营企业拿不到钱，所以我们的金融业就没有起到金融业该起的作用。没有起到签尽其用的作用，没有把钱用到最好的地方去。在座的诸位，我相信你们银行里都有存款，你们拿多少利息，一年存款是3%的利息，企业家借的利息是50%、60%，你为什么不把钱借给企业家呢？这就是我们没有把钱尽其用，是一个很糟糕的金融业。准备金太高，资金供给不足也是一个原因，但不是主要原因，主要原因是钱没有尽其用，利息要市场化，把3%的存款借给50%的企业家，你把钱都借给他，他的供给力就增加了，现在为什么是50%的利息率，就是因为他借不到，把银行的钱拿出来，都去借给中小企业的企业家，我敢保证可以降到20%以下，从3%拿到20%，解决了中小企业的困难，大家还发财了，这就是金融业给人们做的贡献，它是真正的财富创造。

　　非常遗憾的是，大家弄错了生产劳动创造价值的道理，不光是生产劳动，虚拟劳动一样创造价值，所有的赚钱，只要你是合法的，不管是哪个行业赚的钱，都是有购买力的钱。这是金融业的作用性。

　　保障房挤占商品化，权力分房太危险

　　让人特别担心的一个问题是房地产的泡沫，还有一个是就是当前的保障房政策，现在我们的保障房要覆盖中低收入的人群，80%的老百姓要靠保障房，但是大家想想看，买保障房能捡便宜吗？政府是不创造财富的，我们盖房子用的砖瓦、土地是老百姓自己创造的，你创造出来的房子，把这房子交给政府，让政府来分配，本来是交给市场，你到市场上选择，我想买还是不想买，买什么价钱，这是我的权利，我想买就买，不想买就不买，现在你把盖好的房，这房是老百姓创造的劳动，把它交给了政府，让政府用它的权威和权力来分配，我们放弃了对市场的选择，把它交给了政府，让政府用权力来分配，它的后果是什么呢？大家要是在市场上选择，我想买房好赚钱，赚钱了好好攒钱，我有能力买房，这是财富的创造，现在交给政府，不用你赚钱了，你想办法走后门吧，你首先要写申请，要准备材料，材料也可能是真的，也可能是假的，申请之后还要找人托人，走后门，送红包，我们把生产性的活动放弃了，鼓励了非生产性的活动，把分配的权力交给了政府，住房是一个人生活的必要条件，把这么重要的一块交给了政府，政府的权利就大得不得了，可是我们的老百姓很盼望买保障房，认为保障房有好处，政府不创造财富，你的好处本来是你该有的。政府再增加一点控制，连你的粮食也给你发粮票，你就看那时候是什么样的结果，本来是要创新这个市场，要好好创新，想办法赚钱，努力干，现在变成投靠政府。我们的改革到今天变成了这样的局面，很可悲的是对如此这么大的一个问题，没有什么人说话，我今天在这里说这个话，恐怕要受到很多人的反对，你这个“混蛋”要造成很多老百姓买不到房，大家想想看，通过政府能够增加一分一毫的利益吗？一分一毫也增加不了，你交给政府，就会出很多矛盾，所以我对于房地产业一个最大的担心，当然泡沫是一个问题，它把这个保障房这么扩大挤占了商品化，因为土地只有这么多，结果搞房地产的没有机会了，大家都靠政府了，都投靠政府了，本来分房的福利分房改革以后创造了巨大的财富，虽然里面矛盾很多，但总的来说为大家解决了住房问题，创造了财富，今天你把这套放弃了，转到权利分房，这个太危险了。

　　金融业确实也有问题，金融业是用别人的钱赚钱，占领华尔街的事就是对金融业的抗议，华尔街这些老总们，有钱而且多得不的了，普通人收入非常低，这个问题非常不好解决。中国金融业不发达，金融业业界人士的收入比大家都高，不如华尔街，但是这个问题是存在的，怎么解决这个问题，金融业创造了财富，但带来了一个问题，金融业赔了钱不管，赔了钱是投资者的，赚了钱是代理人和你们的。