鄂尔多斯民间借贷繁盛 资金多流向房地产和煤炭

　　“由于鄂尔多斯民间资金主要流向投资见效快、回报率高的煤炭行业及房地产行业，客观上对其他行业的投资造成挤出效应。”内蒙古自治区金融办一位负责人不无忧虑地表示，煤炭行业、资源性产业的高回报率使投资者提高产品附加值的意愿不强，一味靠出售“原字号”和初级产品谋利，有可能造成产品结构单一，链条短，多元发展、多极支撑的产业体系难以建立，不利于当地经济的可持续发展。

　　正在累积的风险

　　“尽管目前鄂尔多斯参与民间借贷多数人都在赚钱，但这是在一个不差钱、经济景气的环境中，一旦国家的宏观调控出现变化，那么民间借贷就可能出现风险。” 鄂尔多斯市金融工作办公室主任孙建平不无担忧。

　　相比目前银行贷款5%-8%的年贷款利率，鄂尔多斯、神木一带的民间借贷市场的年贷款利率一般在20%以上，甚至一些地下钱庄高达40%以上，哪些企业和行业在承担远高于银行利率的“高利贷”？

　　据了解，目前鄂尔多斯的民间借贷主要投放在房地产和煤炭方面。来自鄂尔多斯银行系统的数据显示，至今年2月底，房地产开发贷款余额仅59.7亿元，仅占当期房地产360.7亿元的投资规模的16.55%。

　　“一些地产项目封顶后，尽管价格并没有下调，但已经出现滞销了，如果这些客户如不能如期收回资金，那么他们的还款就会出现问题。”鄂尔多斯一家小贷公司负责人告诉记者，他们85%的客户集中在房地产行业，最近传闻的二、三线城市将出台房产限购消息，不免让他有些担心房地产方面的贷款。

　　房地产的畸形兴旺正在催生越来越大的泡沫。根据经济学博士马光远测算，2011年，鄂尔多斯房地产计划新开工面积达1300万平米，施工总量达2300万平米，完成投资450亿元，计划销售商品住宅面积达1200万平米。这对于一个总人口仅有160万的城市而言，这样的建设速度和规模意味着，在外来移民比例并不大的情况下，当地人将至少拥有人均10套以上的房子。

　　鄂尔多斯的奇景之一，耗资50多亿打造、面积达32平方公里的康巴什新城，所有楼盘销售一空，但却是一座几乎无人居住的“鬼城”。

　　“这些房子是以高息的民间借贷支撑的，一旦房地产泡沫破灭，风险的多米诺骨牌将砸倒游戏的所有参与者。” 马光远说。

　　上述内蒙古金融办会同内蒙古大学所做的专项调研报告认为，鄂尔多斯民间借贷活动主要存在三类潜在风险。一是货币政策带来的风险，民间借贷很大部分资金是对正规金融资金缺口的补充，如果货币政策从紧，民间借贷就可能因需求过旺而发生资金链条中断，加大相应风险；二是行业政策调整带来的风险。鄂尔多斯民间资金对行业的依赖性非常强，一旦国家对行业发展进行强力结构性调整，附着在被调整行业的资金将面临严峻考验。三是经济风险，主要源于经济周期变化、资源价格变动所引发的风险。鄂尔多斯经济的能源依赖性强，如遇经济周期下行，资源价格特别是煤炭价格深幅下调，将对整个民间借贷资金链条产生较大冲击。

　　另外，鄂尔多斯民间借贷活动主要依靠血缘与地缘关系，资金的筹集基本上依靠组织内部的个人信用，很少有正规借贷合同，随着融资规模和融资范围的扩大，参与者之间的信息不对称会加剧，信用和道德约束逐渐减弱，风险也会累积。