著名的经济学家茅于轼：中国的房地产业和金融业

    解决土地紧张的办法是用好它。一块地永远是种粮食最好，这完全讲不过去。一块地干什么用要看当地的位置。有的要修高速公路，这些就都要看你这块地的具体了。我今天这个观点就是，这个错误的认识造成了国民经济巨大的损失，而且也造成了腐败。土地转换用途要审批，审批就有腐败的机会了。从需求来讲，大家手里有很多的钱，不怕房子贵。需求为什么那么高？一个是国家经济增长很高，每年GDP10%的增长。第二是我们的消费少，这在全世界是少有的，我们的储蓄率在全世界都是很高的。大家都存了很多的钱，没有花掉。第三是分配财富不公平，富人多，穷人少，因此富人的财富增加远远超过10%的速度，他们的钱非常多，他们也花不完就有很多的剩余的钱，这些钱就拿来买房子了，能不能做别的呢?这就涉及到金融业了，他不能提供大家的投资机会，你没有办法只能存银行，拿负债利息。设想一下如果有机会赚10%的回报，我想很多人都不买房子了，如果能赚20%的回报就没有人买房子了。因为不提供机会，事实上我们有这个机会，我们的民间借贷的利息是超过20%，这个我很清楚。所以我说金融业没有效率就是低利率3%的利率，高利率30%的利息同时存在，说明金融业没有效果，没有本事把大家存钱的利润提高做民间借贷。这是一个房地产价格这么高的根本原因，资金配制不当，资金配制是谁在起作用，是金融业务起作用。起什么作用?就是把用项低的钱调到用项高的地方去花。

    我还有一个看法，不过这也不仅仅是看法，也写在法律里头。金融业如何赚钱，把效率低的地方提升大效率高的地方，我问过学金融业专业的同学，金融业创不创造财富，他说创造财富。怎么创造财富呢?他说我们把钱借给了好的项目，项目能赚钱就是创造财富。这个不对，这是项目创造的财富，不是金融业的财富。金融业创造财富就是把效率低的钱掉到效率高的地方，这是金融业创造财富的原因。金融业里面有生产，做银行的保险、股票，他们工作的对象就是计算里的符号、数字，因此他们是不创造财富的。如果不创造财富他们有赚了这么多钱，那他就是剥削了别人的，到底创不创造财富，我认为是创造的。我们对这点到现在还是有很错误的看法，认为你没有生产劳动赚这么多钱就是剥削。就好象在80年代国家有法律没有生产劳动靠买卖赚钱就是犯罪。现在这一条没有了，但是金融业里面还保留这一条，刑法里面有一条说转贷获利的方法就是犯罪。整个把金融业看错了，金融业就是干这个事的，他就是这样创造财富的。现在由于我们的金融业缺乏效率，有很多这样的机会没有利用，现在有一个人出来了，我来利用这个社会提高利用价值创造财富，他说我们的是犯罪。所以提出这几点中国的观点，转贷套利是不是犯罪。

    谈到对高利贷的看法，我们是都知道高利贷怎么怎么坏，是割人的肉。那么高利贷到底好不好?不好。为什么形成，就是中间的供给和需求造成的。所以解决高利贷的问题恰好是让大家都去放高利贷，一个好的金融市场是起到这个作用。我们国家恰好是金融业非常有效率，所以民间借贷有巨大的赚钱的机会。这就是联系到整个房地产和金融业。现在房地产巨大的风险就是泡沫。有人问我2011年我最担心的问题是什么?我说我担心的就是房地产泡沫。其实这个想法至少三年以前就有了，我的房地产业内的朋友最讨厌我说房地产有泡沫，但是我还是要说，现在房地产行业内的朋友自己都在说有泡沫了。这个泡沫的结果有两个：一个是马上消化掉，消化不掉就是二个结果破裂。我看这个泡沫比例非常可怕，这么大的泡沫消化不消化得掉，消化恐怕要五年、八年的时间，这个时间里头不破裂效率很低。我很担心这个迟早有发生，因为消化不了就要破裂，破裂之后破坏力非常大。我们看看日本、台湾，还有香港也有过这样的问题。特别是日本和台湾，我到台湾去我朋友说你们要特别注意台湾的房地产泡沫。这些问题是值得我们关注的问题。